齐齐哈尔信息港

当前位置:

烽火通讯中标中国电信干线光缆集采品市场和消费

2020/02/15 来源:齐齐哈尔信息港

导读

烽火通信(600498):未来增长肯定事迹符合预期公司2010年营业收入为56.84亿元,同比增长21.25%,净利润为3.77亿元

烽火通信(600498):未来增长肯定

事迹符合预期

公司2010年营业收入为56.84亿元,同比增长21.25%,净利润为3.77亿元,同比增长34.29%,EPS为0.85元,同比增长34.92%。营业利润增速不高主要原因是为了抢占市场、提升公司竞争力,公司加大销售费用和管理费用投入。总体上看,公司2010年事迹符合预期。

未来增长分析

通讯系统装备:预计2011年公司传输产品销售收入为20亿元,同比增长122%,而传输产品销售收入为28亿元,同比增长22%。光纤光缆产品线:我们认为2011年光纤光缆将保持25%增幅,到达23.06亿元。数据络产品线:2011年,公司通过行业运用的突破保持数据络产品线销售收入的增长。

盈利预测与估值

我们预计2011年-2013年公司EPS为1.20元、1.46元、1.90元,增长率为40.99%、20.96%、30.46%,对应当前股价的PE为25.90倍、21.41倍、16.41倍。考虑到公司正处于高增长时期,所处行业景气度将在未来几年仍在高位,保持公司"买入"评级,根据沪深两市可比上市公司估值水平,并考虑到公司具有较强竞争力,我们认为公司12个月合理价位为48元,对应PE为40倍。

风险提示

1、运营商集采加重通讯系统产品行业竞争致使采购价格下滑;2、光纤预制棒产能扩大时间具有不确定性。

勃起功能障碍是怎么回事
口服液孩子服用方便吗
丁桂薏芽健脾凝胶怎么吃
有什么治疗痛经的药物
月经不调长时间不好
标签

友情链接